復(fù)盤中國石油的下跌之路中國石油一路跌 _復(fù)盤

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你炒股為什么虧錢？如果你沒有找到原因，你下次還會虧損！
炒股票也好，做期貨也好，都是和人性作斗爭。
在這樣的情況下，我們的直覺往往都是錯的。
大部分人都是憑自己的直覺買賣股票，所以大部分人都虧損！
怎么樣才能扭轉(zhuǎn)這種情況呢？
第一，復(fù)盤，找出自己買賣股票的依據(jù) 。如要不復(fù)盤，你的虧損就都白虧損了，連一個教訓(xùn)都找不到，下面還是接著虧損，不如不做！
第二，通過復(fù)盤找出股票價格運行的規(guī)律，根據(jù)這種規(guī)律制訂相應(yīng)的操作方案，并嚴(yán)格遵守，反復(fù)驗證。
我上次回答過一個問題，就是股民為什么要在下降通道中持有股票，結(jié)果好多回答問題的人都覺得下降通道持有股票沒有什么大的問題，最終仍然會賺錢。
真的是這樣子嗎？
我們現(xiàn)在就來復(fù)盤看看，高位買進中國石油的散戶是如何一次又一次在其轉(zhuǎn)勢時失去止損的機會的。
2007年11月5日中國石油以16.70的發(fā)行價上市，當(dāng)日，被瘋狂的市場炒到了48塊6，這個價格是其港股市場價格的3倍多，股價高估極為嚴(yán)重！在股神巴菲特在香港市場借機拋出中國石油H股的同時，A股市場的散戶在中國石油股價下跌的過程，不停地抄其并不存在的所謂“底部”，最后越陷越深，只能留給子孫了。今天的股價已經(jīng)只有其最高價格的不到11%了。
這就是所謂的“問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油”的來歷！
第一步，高價上市。當(dāng)時中國石油上市的價格有兩個問題，其一、估值高于當(dāng)時在香港市場的H股的估值，其二，以20倍的市盈率估值，這個估值是成長股的估值，一個周期性公司不應(yīng)該有這樣的人估值。像中國石油這樣的周期性公司，用市凈率估值更加合理，當(dāng)時中國石油每股的凈資產(chǎn)不超過5塊，凈資產(chǎn)收益率水平長期低于10%，這樣低質(zhì)量的公司的股價不應(yīng)該超過凈資產(chǎn)的1.5倍，也就是6塊錢上下。超過8塊錢就嚴(yán)重高估了。16塊7的價格上市已經(jīng)是天價，炒到48塊6更上天方夜譚，但在當(dāng)時非常瘋狂的市場背景下，這些看起來非常荒唐的事都成為了現(xiàn)實！
正確的做法是永遠不買進嚴(yán)重高估的股票，在重力的作用下，這樣的股票遲早會跌入凡間。
2007年11月5日，中國石油的天價交易
第二步，持續(xù)抄底！
我們當(dāng)時對這只股票的估值在10塊錢左右，由于發(fā)行價已經(jīng)突破了16塊錢，我當(dāng)時對這只股進行了回避，認(rèn)為它非破發(fā)不可，但現(xiàn)實讓我驚呆了。我有一個非常要好的朋友想追進去，被我制止了。在隨后的幾天，他一直問我可不可以吃進，我仍然表示反對。最后我終于知道實情，他在32塊多錢時還是抄“底”買進了。中國石油的可能的“股指期貨成分股”的光環(huán)最終讓我這位有一定證券專業(yè)知識的同事也最終成為了韭菜！
上面已經(jīng)出現(xiàn) 了巨大的放量，下降通道已經(jīng)形成，下跌是阻力最小的方向，怎么看都不應(yīng)該買進，但人性一直在告訴我們，已經(jīng)跌了不少了，至少比48塊錢更便宜吧？于是，一波又一波的人帶著發(fā)財?shù)膲粝耄I進了這只下跌熱門股。如果大家有興趣能找到當(dāng)時股民們在股吧和各個股票論壇中對巴菲特的攻擊，就會知道人們已經(jīng)瘋狂到何等地步。一方面，他們很多人高價買進中國石油是基于對巴菲特作為股東對中國石油的投資價值的認(rèn)同和所謂可能的股指期貨成份股的光環(huán)，另一方面在巴菲特拋出中國石油時，大家又不認(rèn)為是自己錯了，而是其沒有眼光，在中國石油這只股票上一定是看走眼了，居然賣出它的股票。這就是非常典型的屁股決定立場，只要買進了這只股票，就只看到它可能的利好一面，而對其不利的一面采取選擇性的忽視。
12月20日，中國石油終于出現(xiàn)了久違的反彈，但其股價已接近26塊，離腰斬僅有一步之遙！
第三步，搶反彈，老鄉(xiāng)別走，我還有救！
我們之前已經(jīng)說了，我對這只股票的估值只有6到8塊錢，即使股價跌到了26塊，這個反彈仍然是搶不得的，不僅這個反彈搶不得，這只股票我這一輩子都可能不會買，因為他的盈利能力實在太差，我可不想當(dāng)這種公司的老板。但中國石油的光環(huán)實在是太吸引人了，隨著12月20日反彈的出現(xiàn)，市場上關(guān)于中國石油是否能重振雄風(fēng)，再創(chuàng)新高的討論不絕于耳，由于一批新韭菜雙殺了進來，同時解放了一批還算先知先覺的舊韭菜。

12月20日，中國石油的股價階段性見底，市場關(guān)注度不減，又一批散戶沖了進來。

第四步，再套一批，一個都不能少。
反彈僅僅持續(xù)了三天，12月24日，一根放量小陽線結(jié)束了本輪微幅反彈。但就是這根小陽線，讓深圳的股評家當(dāng)日吹了好一陣子，忽悠了不少散戶進場。如此清晰的下降通道，如此微弱的反彈，上方如此強大的拋盤壓力，都擋不住大家抄底的熱情。
第五步，沒有反轉(zhuǎn)，繼續(xù)下跌。
12月24日這根小陽線還是給中國石油的股價帶來些許騰挪的空間，接下來的幾天，股價雖然沒有繼續(xù)上漲，但也沒有繼續(xù)下跌，橫盤了接近兩個星期。當(dāng)市場買盤耗盡之后，中國石油繼續(xù)了它的下跌之旅。1月17日，中國石油跌破26塊，創(chuàng)出本輪行情的新低，進一步打開了股價下跌的空間。

1月17日，中國石油的股價跌破26塊錢，創(chuàng)出本輪下跌行情的新低，打開了股價進一步下跌的空間。
第六步，股價反復(fù)下跌。
中國石油的股價在一個個下跌的平臺反復(fù)橫盤，以吸引認(rèn)可其光環(huán)的散戶不停抄底或者補倉。很多散戶從地獄開始抄底，矢志不渝一直跟到了第十八層地獄。2008年9月18日，中國石油這只大家想象中可能的牛股終于跌到了階段性大底部，這一天的價格是9塊78，短短一年，股價已經(jīng)不到2007年11月5日最高價格的20% 。
2008年9月18日，中國石油的股價階段性見底，但大多數(shù)散戶的財富在過去10個月的下跌中損失殆盡！
反思，為什么我們要在明顯的下降通道中抄底或者補倉呢？人性使然，要想賺錢，我們就一定要和我們的這種人性作斗爭。
如果我們能堅持兩點，第一不買嚴(yán)重高估的股票，第二，不在下降通道中買進或者補倉，我們就能很好地躲開中國石油股票這一類的投資陷阱！
綠色的60日均線形成的下降通道非常完美，股價下跌的主要部分都在紫色的20日均線形成的下降通道之下。
你以為2008年9月18日股價大反彈中形成的底部9.78元就是大底部嗎？誰告訴你地獄只有十八層的？
在經(jīng)過至少兩個牛熊轉(zhuǎn)換之后，中國石油的股價在2020年的10月30日終于來到了3塊82的低位，而這個價格相對12年前的9塊78元又被打了一個對折，即使算上這么多年來微不足道的分紅，此時的股價已經(jīng)只有最高價格的9%不到了。

大甩賣啊，十三年大甩賣啊，一折優(yōu)惠啊！
看到這兒，您還認(rèn)為下降通道抄底和補倉是正確的投資方法嗎？
【復(fù)盤中國石油的下跌之路中國石油一路跌】

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