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貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算 。貝塔系數(shù)為1即證券的價格與市場一同變動 。貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動 。貝塔系數(shù)低于1（大于0）即證券價格的波動性比市場為低 。
貝塔系數(shù)的計算公式：
其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；
是市場收益的方差 。
因為：
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
【beta什么意思 alpha什么意思】所以公式也可以寫成：
其中ρam為證券 a 與市場的相關(guān)系數(shù)；σa為證券 a 的標準差；σm為市場的標準差 。
據(jù)此公式，貝塔系數(shù)并不代表證券價格波動與總體市場波動的直接聯(lián)系 。
不能絕對地說，β越大，證券價格波動（σa）相對于總體市場波動（σm）越大；同樣，β越小，也不完全代表σa相對于σm越小 。
甚至即使β = 0也不能代表證券無風險，而有可能是證券價格波動與市場價格波動無關(guān)（ρam = 0），但是可以確定，如果證券無風險（σa），β一定為零 。
阿爾法比率（Alpha）
阿爾法系數(shù)＝投資的實際回報率—市場無風險利率—貝塔系數(shù)X市場回報
舉個例子：一個投資滬深300的基金，2016年的實際收益率為9%，那么它的阿爾法系數(shù)＝9%－1.5%－1X5.6%＝1.9%
市場無風險利率是以中國一年期定存利率為標準，默認貝塔是1，5.6%是滬深300在2015年的漲幅 。
如果阿爾法大于0，則說明這只基金還可以，阿爾法小于零，買這個基金還不如銀行定存 。
其實如果股市跌的一塌糊涂，阿爾法即使很高，收益率也是負的 。但是并不代表這只基金不好，阿爾法越高，這個基金相對于銀行存款來說就越適合投資 。
夏普比率
*代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；
*該比率越高，策略承擔單位風險得到的超額回報率越高 。
所以說夏普比率是越高越好滴..
舉個例子：假如國債的回報是3%，而你的預(yù)期回報是15%，你的投資組合的標準偏差是6% 。
那么夏普比率＝15%－3%,可以得出12%（代表你超出無風險投資的回報），再用12%/6%=2，代表投資者風險每增長1%，換來的是2%的多余收益 。

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