國債逆回購收益=資金*(交易價格/360)*實(shí)際占款天數(shù))-(本金×傭金費(fèi)率) 。
國債逆回購的交易價格即利率 。
國債逆回購的收益普遍比貨幣基金高出一點(diǎn)點(diǎn),一般是年化2%~4%,但是會隨著市場的資金緊張程度而波動 。資金面越緊張,市場越需要錢,逆回購的收益率就越高 。在月末、季末、年末、節(jié)假日等時間段,國債逆回購的利率會變得很高,有時年化收益率甚至高達(dá)15%+ 。
7.計(jì)息天數(shù)如何計(jì)算 實(shí)際占用天數(shù)也就是計(jì)息天數(shù)
計(jì)息天數(shù)=T+1(含當(dāng)天)到k+1(不含當(dāng)天)的自然日天數(shù) 。
T:進(jìn)行國債逆回購操作的交易日
T+1:進(jìn)行國債逆回購操作的下一個交易日(不是是交易日要順延)
K : T+回購天數(shù)的交易日(不是是交易日要順延)
K+1:K日的下一個交易日(不是是交易日要順延)
舉2個例子:
1.在2021年9月3日,一個普通的周五,你借出了1天期的國債逆回購,

文章插圖
那么9月3號這天就是T日 。
T+1日,就是9月4號,但是4號5號是周末,股市休市不是交易日,所以要順延到下一個交易日即9月6號 。這個日子很重要哦,他是計(jì)息開始的日期,這里要明確的是必須是交易日 。
K日是資金的到賬日也是可用日,但是還不可取(K+1日才是資金的可取日),因?yàn)檫@里是借出了1天期的國債逆回購,3號+1天就是4號,但是4號不是交易日,所以順延到下一個交易日即9月6號 。
K+1日即9月7號 。
計(jì)息天數(shù)=T+1(含當(dāng)天)到k+1(不含當(dāng)天)的自然日天數(shù) 。
即計(jì)息天數(shù)=9月6號(含)-- 9月7號(不含)共1天 。
同樣的,如果在3號操作2天期的國債逆回購,那么:
K日就是T+2就是9月5號,非交易日順延,K日也即9月6日,如果是3天期,T+3就是6號,是交易日不用順延 。
所以9月3號借出2天期的的國債逆回購
計(jì)息天數(shù):= 9月6號(含)-- 9月7號(不含)共1天 。
3天期的的國債逆回購:
計(jì)息天數(shù):=9月6號(含)-- 9月7號(不含)共1天 。
其他期限大家可以自行推算,不一一舉例了 。
2. 我們把時間往前推一天,也就是2021年9月2日,一個普通的周四,你借出了1天期的國債逆回購

文章插圖
那么T日就是9月2日;T+1就是9月3日;K日就是T+1(因?yàn)槭?天期的國債逆回購)也是9月3日;K+1就是9月3日加1天,但是4號5號是周末不是交易日,順延到最近的交易日,所以是是9月6日 。
所以9月2號借出1天期的的國債逆回購
計(jì)息天數(shù):=9月3號(含)-9月6號(不含)共3天 。
計(jì)息天數(shù)直接關(guān)乎收益,不同時間操作收益相差還是很大的 。一般在假期(節(jié)假日、周末)的前一天,交易國債逆回購比較不劃算,一般只能拿到一天利息,拿不到假期間的利息 。在假期的倒數(shù)第二個交易日操作最劃算 。
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