四是加強對違規(guī)行為的自律監(jiān)管 。對再融資審核過程中發(fā)現(xiàn)的信披違規(guī)、阻礙檢查、干擾審核等違規(guī)行為,深交所將加大監(jiān)管力度,強化責任追究 。同時,為避免簡易程序被濫用,對采用簡易程序向特定對象發(fā)行股票的違規(guī)行為將從重處理 。
03
投資者適當性管理
投資者適當性方面,存量投資者適當性要求基本保持不變 。《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)》修訂要點如下:
04
上市規(guī)則大修訂
深交所表示,為貫徹落實新證券法要求,做好與創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的協(xié)調(diào)銜接,深圳證券交易所修訂了《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(以下簡稱《上市規(guī)則》) 。
《上市規(guī)則》是創(chuàng)業(yè)板持續(xù)監(jiān)管的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)則,為創(chuàng)業(yè)板平穩(wěn)運行和健康發(fā)展提供堅實制度保障 。本次修訂堅持突出重點、問題導向、兼顧存量的原則:一是適應(yīng)改革需要 。本次修訂按照創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的總體要求,推進完善上市、退市、信息披露、公司治理、并購重組、股權(quán)激勵等各項制度,明確特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)的監(jiān)管要求,強化創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)及未盈利企業(yè)的行業(yè)信息、經(jīng)營風險、業(yè)績波動等披露要求,提高信息披露的針對性和有效性 。二是無縫銜接新證券法 。新證券法優(yōu)化了發(fā)行上市、信息披露、退市等基礎(chǔ)性制度,本次修訂全面梳理和調(diào)整了與新證券法不一致的條款,確保與新證券法的順利銜接 。三是全面優(yōu)化 。結(jié)合創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管實踐,系統(tǒng)修訂章節(jié)體系和具體條款,下移整合過于具體、細化的條款,提高規(guī)則的簡明性 。
以下是采訪人員梳理的《上市規(guī)則》修訂要點:
05
交易特別規(guī)定
深交所表示,《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票交易特別規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱《交易特別規(guī)定》)共計六章32條,具體包括總則、競價交易、盤后定價交易、交易公開信息、其他交易事項及附則 。
以下是采訪人員梳理的《交易特別規(guī)定》要點:
06
關(guān)于“創(chuàng)業(yè)板上市委員會”
深交所表示,設(shè)立創(chuàng)業(yè)板上市委員會(以下簡稱上市委)對創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行上市審核工作進行把關(guān) 。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會管理辦法》(征求意見稿),上市委委員主要由深交所以外的專家和深交所相關(guān)專業(yè)人員組成,由深交所聘任;上市委由不超過六十名委員組成 。
07
關(guān)于“行業(yè)咨詢專家?guī)臁?br />
深交所表示,為在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市工作中準確把握企業(yè)的行業(yè)特點,提高企業(yè)信息披露質(zhì)量,本所設(shè)立專家?guī)?,由與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式緊密相關(guān)行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家、資深投資專家組成,主要就與發(fā)行人業(yè)務(wù)和技術(shù)相關(guān)的信息披露問題、發(fā)行人和重組上市標的資產(chǎn)是否符合創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求等事項提供專業(yè)咨詢,同時為本所相關(guān)工作提供政策建議 。
根據(jù)《深圳證券交易所行業(yè)咨詢專家?guī)旃ぷ饕?guī)則》(征求意見稿),專家?guī)煊蓮氖屡c新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式緊密相關(guān)行業(yè)的權(quán)威專家、知名企業(yè)家、資深投資專家組成,并可根據(jù)行業(yè)設(shè)立不同咨詢組別 。所有專家均為兼職 。
08
關(guān)于轉(zhuǎn)融通
創(chuàng)業(yè)板注冊制下發(fā)行上市股票自首個交易日起可作為兩融標的,推出轉(zhuǎn)融通市場化約定申報方式,實現(xiàn)證券公司借入證券當日可供投資者融券賣出,允許戰(zhàn)略投資者及網(wǎng)下投資者出借獲配股份 。
創(chuàng)業(yè)板注冊制將如何影響市場?專家這樣看!
南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝教授對證券時報采訪人員表示,這次創(chuàng)業(yè)板注冊制改革是謀定而動,是系統(tǒng)化的改革,而不是一個簡單的把核準制改為注冊制而已,希望能夠通過這一改革更好地服務(wù)實體經(jīng)濟,更好地實現(xiàn)價值投資,更好地優(yōu)化資本資源配置 。
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