杜邦分析法(DuPont Analysis)是利用幾種主要的財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系來(lái)綜合地分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況 。具體來(lái)說(shuō)，它是一種用來(lái)評(píng)價(jià)公司贏利能力和股東權(quán)益回報(bào)水平，從財(cái)務(wù)角度評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效的一種經(jīng)典方法 。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級(jí)分解為多項(xiàng)財(cái)務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 。由于這種分析方法最早由美國(guó)杜邦公司使用，故名杜邦分析法 。
杜邦模型最顯著的特點(diǎn)是將若干個(gè)用以評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過(guò)權(quán)益收益率來(lái)綜合反映 。
采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況提供方便 。
杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益基本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖 。
杜邦分析法的意義：
1、通過(guò)分析了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌以及各項(xiàng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)之間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)增減變動(dòng)的影響因素及其存在的問(wèn)題，為了進(jìn)一步采取具體措施指明方向 。
2、為企業(yè)決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)償債能力和經(jīng)營(yíng)效益提供基本思路，即提高股東權(quán)益報(bào)酬率的根本途徑在于擴(kuò)大銷售、改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，節(jié)約成本開支，合理資源配置，加速資金周轉(zhuǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等 。
杜邦分析法的的基本思路
1、權(quán)益凈利率，也稱權(quán)益報(bào)酬率，是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析系統(tǒng)的核心 。
2、資產(chǎn)凈利率是影響權(quán)益凈利率的最重要的指標(biāo)，具有很強(qiáng)的綜合性，而資產(chǎn)凈利率又取決于銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低 ?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度 。對(duì)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，需要對(duì)影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的各因素進(jìn)行分析，以判明影響公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要問(wèn)題在哪里 。銷售凈利率反映銷售收入的收益水平 。擴(kuò)大銷售收入，降低成本費(fèi)用是提高企業(yè)銷售利潤(rùn)率的根本途徑，而擴(kuò)大銷售，同時(shí)也是提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的必要條件和途徑 。
3、權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度，反映了公司利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的程度 。資產(chǎn)負(fù)債率高，權(quán)益乘數(shù)就大，這說(shuō)明公司負(fù)債程度高，公司會(huì)有較多的杠桿利益，但風(fēng)險(xiǎn)也高;反之，資產(chǎn)負(fù)債率低，權(quán)益乘數(shù)就小，這說(shuō)明公司負(fù)債程度低，公司會(huì)有較少的杠桿利益，但相應(yīng)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也低
為了杜邦分析法分解各指標(biāo)方便，我們先要計(jì)算資產(chǎn)類項(xiàng)目的平均值，如表13-1所示:
表13-1 老母親餐廳**02年資產(chǎn)類項(xiàng)目平均值表
從杜邦分析表中可以看出，凈資產(chǎn)收益率受3個(gè)因素的影響，他們分別是銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù) 。
(1)第一步，指標(biāo)分解，體現(xiàn)出凈資產(chǎn)收益率反映了兩方面的信息:
其一，通過(guò)資產(chǎn)凈利率，能反映企業(yè)資本的獲利能力，就老母親餐廳來(lái)說(shuō)，其總資產(chǎn)收益率為65.19%，不是很高 。
其二，通過(guò)權(quán)益乘數(shù)，能反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等財(cái)務(wù)活動(dòng)及管理效率 。目前該餐廳的權(quán)益乘數(shù)較大，也就是負(fù)債比率還是比較高的 。
(2)第二步，分解資產(chǎn)凈利率為銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，可確認(rèn)銷售凈利率受到兩方面因素的影響:
其一，銷售收入，企業(yè)的銷售收入直接影響著其凈資產(chǎn)收益率 。
其二，企業(yè)的成本總額也直接形響著其凈資產(chǎn)收益率，杜邦分析圖最終在第三步時(shí)，把總成本細(xì)化到各個(gè)小項(xiàng)，即各成本明細(xì)，這樣能直觀地告訴報(bào)表使用者：任何成本的節(jié)約，都能提高企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率 。

以上關(guān)于本文的內(nèi)容，僅作參考！溫馨提示：如遇健康、疾病相關(guān)的問(wèn)題，請(qǐng)您及時(shí)就醫(yī)或請(qǐng)專業(yè)人士給予相關(guān)指導(dǎo)!

• 胡克定律應(yīng)力與應(yīng)變 胡克定律的適用范圍
• 新冠疫苗都是北京生物的嗎
• 毛蚶的營(yíng)養(yǎng)價(jià)值及功效 毛蚶的功效與作用
• 包粽子米泡幾個(gè)小時(shí)最好了 包粽子的米能泡過(guò)夜嗎
• 什么是哺乳動(dòng)物的三大特征 什么是哺乳動(dòng)物
• 酒釀不甜怎么補(bǔ)救 酒釀不甜的補(bǔ)救小技巧
• 和服是哪個(gè)國(guó)家的民族服裝 和服是哪個(gè)國(guó)家的服裝
• 衣服上黑墨水怎么去除 棉質(zhì)衣服上的黑墨水怎么洗掉
• 有治療頸椎病的枕頭嗎？
• 甲狀腺炎分幾種