股票注冊制和核準(zhǔn)制的區(qū)別
【股票注冊制和核準(zhǔn)制的區(qū)別】股票注冊制和核準(zhǔn)制的區(qū)別是,證券發(fā)行審核機(jī)構(gòu)只對注冊文件進(jìn)行形式審查,不做實質(zhì)判斷 。而核準(zhǔn)制是實質(zhì)管理 , 證券發(fā)行不僅要以真實狀況的充分公開為條件 , 還必須符合證券管理機(jī)構(gòu)制定的發(fā)行的實質(zhì)條件,核準(zhǔn)制的目的在于禁止質(zhì)量差的證券公開發(fā)行 。
股票發(fā)行注冊制主要是指發(fā)行人申請發(fā)行股票時,必須依法將公開的各種資料完全準(zhǔn)確地向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)申報 。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)是對申報文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實性和及時性作形式審查,不對發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實質(zhì)性審核和價值判斷而將發(fā)行公司股票的良莠留給市場來決定 。
核準(zhǔn)制是上市公司股票申請上市須經(jīng)過核準(zhǔn)的證券發(fā)行管理制度;發(fā)行人在申請發(fā)行股票時,不僅要充分公開企業(yè)的真實情況 , 而且必須符合有關(guān)法律和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的必要條件,證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請:證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對申報文件的全面性、準(zhǔn)確性、真實性和及時性作審查,還對發(fā)行人的營業(yè)性質(zhì)、財務(wù)狀況、經(jīng)營能力、發(fā)展前景、發(fā)行數(shù)量和發(fā)行價格等條件進(jìn)行實質(zhì)性審查,并據(jù)此作出發(fā)行人是否符合發(fā)行條件的價值判斷和是否核準(zhǔn)申請的決定 。
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