【財(cái)報(bào)分析】2019年還盈利7500萬元，上市后業(yè)績大變臉，年度虧損擴(kuò)大至大約27億元，這就是“完美日記”母公司2020年的成績單 。
財(cái)報(bào)顯示逸仙電商（YSG.NYSE）去年四季度營收同比增長72%至19.6億元 ， 不過季度虧損也猛增至15.31億元 。
2020年全年，逸仙電商總收入大約52.33億元，同比增長大約73%，凈虧損26.88億元，接近27億元 。就在2019年，逸仙電商是在盈利狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)凈利潤大于7500萬元 。
逸仙電商虧損來源于巨額市場和銷售費(fèi)用 。不過年度總收入增長大于73%，用巨虧近27億元來交換，是否值得？
數(shù)據(jù)顯示 ， 逸仙電商2020年第四季度銷售和營銷費(fèi)用13.8億元，疊加招股書此前披露的2020年前三季度20.34億元，合計(jì)高達(dá)34.14億元，占全年總營收47% 。換言之，收入大約一半全部用在銷售和市場營銷上 。
招股說明書中直言，深度合作的KOL資源被視為公司核心競爭力，即通過小紅書、抖音、B站、直播KOL的內(nèi)容營銷，獲取新用戶并實(shí)現(xiàn)初次變現(xiàn)，之后將流量引入基于微信生態(tài)的私域流量池，再通過高頻次的社群維護(hù)提高老客戶復(fù)購率并延長其生命周期 。
15000名遍布小紅書、抖音、B站的KOL（重要博主、達(dá)人等）成為了逸仙電商吞噬著公司巨額營銷費(fèi) 。
另一方面 ， 公司加大線下門店開設(shè) 。2020年公司品牌將開出200家門店，2022年將開出600家門店 。開店就意味著重金投入 。
相對高昂的市場費(fèi)用，2020年第四季度研發(fā)費(fèi)用為2560萬元，而去年同期研發(fā)費(fèi)用為1340萬元 ， 占比僅有不到兩個(gè)百分點(diǎn) 。
逸仙電商被稱為美妝第一股，于2020年11月19日上市，迄今大約4個(gè)月時(shí)間 。此前股東方包括真格基金、高榕資本、博裕資本、老虎環(huán)球以及高瓴資本、紅杉中國這兩家國內(nèi)最頂尖的投資機(jī)構(gòu) 。
截至2020年底，高瓴資本是第二大股東，持股比例為14.24% 。最大股東是CEO黃錦峰，持股比例大約28% 。
公司發(fā)行價(jià)為10.5美元，最新股價(jià)為15.71美元，和發(fā)行價(jià)相比，仍然有近五成漲幅 。早前最高股價(jià)曾超過25美元，雖然在近期有所下跌，但財(cái)報(bào)發(fā)布后并無大幅重挫，看來二級市場還是選擇相信燒錢換市場的邏輯 。
【高瓴資本股權(quán)結(jié)構(gòu) 高瓴資本最大股東是誰】

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