什么是融資融券，融資融券交易與普通證券交易有什么區(qū)別，融資融券如何操作？“融資融券”又稱“證券信用交易”，包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券 。修訂前的證券法禁止融資融券的證券信用交易 。目前國際上流行的融資融券模式基本有四種：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結(jié)算公司授信的模式 。下面趨勢財經(jīng)小編就給大家講解以下融資融券的相關(guān)知識 。
文章插圖
融資是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”；
融券是借證券來賣，然后以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空” 。
融資融券放開后有什么好處？
1、發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用：
在完善的市場體系下，信用交易制度能發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用，即當市場過度投機或者做莊導致某一股票價格暴漲時，投資者可通過融券賣出方式沽出股票，從而促使股價下跌；反之，當某一股票價值低估時，投資者可通過融資買進方式購入股票，從而促使股價上漲 。
2、有效緩解市場的資金壓力：
對于證券公司的融資渠道現(xiàn)在可以有基金等多種方式，所以融資的放開和銀行資金的入市也會分兩步走 。在股市低迷時期，對于基金這類需要資金調(diào)節(jié)的機構(gòu)來說，不僅能解燃眉之急，也會帶來相當不錯的投資收益 。
3、刺激A股市場活躍：
融資融券業(yè)務有利于市場交投的活躍，利用場內(nèi)存量資金放大效應也是刺激A股市場活躍的一種方式 。中信建投證券分析師吳春龍和陳祥生認為，融資融券業(yè)務有利于增加股票市場的流通性 。
4、改善券商生存環(huán)境：
融資融券業(yè)務除了可以為券商帶來數(shù)量不菲的傭金收入和息差收益外，還可以衍生出很多產(chǎn)品創(chuàng)新機會，并為自營業(yè)務降低成本和套期保值提供了可能 。
5、多層次證券市場的基礎：
融資融券制度是現(xiàn)代多層次證券市場的基礎，也是解決新老劃斷之后必然出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性供求失衡的配套政策 。
融資融券和做空機制、股指期貨等是配套聯(lián)在一起的，將會同時為資金規(guī)模和市場風險帶來巨大的放大效應 。在不完善的市場體系下信用交易不僅不會起到價格穩(wěn)定器的作用，反而會進一步加劇市場波動 。風險表現(xiàn)在兩方面，其一，透支比例過大，一旦股價下跌，其損失會加倍；其二，當大盤指數(shù)走熊時，信用交易有助跌作用 。
融資融券的基本功能是什么？
融資融券交易具有四大基本功能：一是價格發(fā)現(xiàn)功能，使證券價格能更充分地反映證券的內(nèi)在價值;二是市場穩(wěn)定功能，有助于市場內(nèi)在的價格穩(wěn)定機制的形成;三是流動性增強功能，有利于活躍相關(guān)證券的交易;四是風險管理功能，為投資者提供了一種規(guī)避市場風險的工具 。
什么樣的股票可以成為融資融券的對象呢？
據(jù)深交所提供的測試方案看，深圳100指數(shù)的相關(guān)成份股以及深圳100ETF將成為融資融券的對象 。
融資融券業(yè)務：是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券、出借證券供其賣出的經(jīng)營活動 ?？蛻粝蜃C券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動，則稱為融資融券交易，又稱信用交易 。融資融券業(yè)務是對證券公司而言的，融資融券交易則是對證券公司的客戶，也就是投資者而言的 。
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