6日晚,“央媽”年內(nèi)第二次出手降準(zhǔn),而且是全面降準(zhǔn),將對經(jīng)濟(jì)、樓市、股市帶來哪些影響?
資料圖:中國人民銀行 。中新社采訪人員 張興龍 攝
釋放長期資金約1.2萬億元
12月6日,中國央行宣布,決定于2021年12月15日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)) 。本次下調(diào)后,金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4% 。
央行稱,此次降準(zhǔn)為全面降準(zhǔn) 。同時(shí)考慮到參加普惠金融定向降準(zhǔn)考核的大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都達(dá)到了支農(nóng)支小(含個(gè)體工商戶)等考核標(biāo)準(zhǔn),政策目標(biāo)已實(shí)現(xiàn),有關(guān)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行最優(yōu)惠檔存款準(zhǔn)備金率,這樣此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長期資金約1.2萬億元 。
這也是央行2021年第二次全面降準(zhǔn) 。上一次降準(zhǔn)是在7月15日,當(dāng)時(shí)央行決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)(不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)) 。
在此次降準(zhǔn)之前,官方已釋放降準(zhǔn)信號 。
12月3日,官方曾表態(tài),要“繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策,保持流動性合理充裕,圍繞市場主體需求制定政策,運(yùn)用多種貨幣工具,適時(shí)降準(zhǔn),加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持力度,促進(jìn)綜合融資成本穩(wěn)中有降,確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康運(yùn)行 。”
為什么降準(zhǔn)?
央行稱,此次降準(zhǔn)的目的是加強(qiáng)跨周期調(diào)節(jié),優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)構(gòu),提升金融服務(wù)能力,更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì) 。
一是在保持流動性合理充裕的同時(shí),有效增加金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的長期穩(wěn)定資金來源,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)資金配置能力 。二是引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的支持力度 。三是此次降準(zhǔn)降低金融機(jī)構(gòu)資金成本每年約150億元,通過金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)可促進(jìn)降低社會綜合融資成本 。
為何會此時(shí)降準(zhǔn)?
招聯(lián)金融首席研究員董希淼告訴中新網(wǎng)采訪人員,從國際看,2021年下半年全球經(jīng)濟(jì)景氣度有所回落,能源價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈緊張制約了各國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇 。從國內(nèi)看,我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的態(tài)勢并不穩(wěn)固,消費(fèi)復(fù)蘇乏力,投資增速不及預(yù)期 。同時(shí),經(jīng)濟(jì)恢復(fù)存在結(jié)構(gòu)性矛盾,部分領(lǐng)域和中小微企業(yè)仍較為困難 。
“央行在此時(shí)宣布全面降準(zhǔn),是非常必要和及時(shí)的,有助于穩(wěn)定市場主體的信心和預(yù)期,促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步持續(xù)恢復(fù),幫助企業(yè)走出困境、健康發(fā)展 ?!倍m捣Q 。
在交通銀行金融研究中心首席研究員唐建偉看來,此次降準(zhǔn)也對應(yīng)MLF(中期借貸便利)續(xù)作窗口 ?!鞍囱胄蓄A(yù)計(jì),此次降準(zhǔn)將釋放長期資金約1.2萬億元,而在12月15日即將有一筆9500億元MLF到期,為今年單月規(guī)模次高 。降準(zhǔn)資金將部分用于置換到期MLF,規(guī)模和時(shí)點(diǎn)均對應(yīng)合適 。”
有何影響?
——鞏固降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本等政策效果
董希淼表示,央行在年內(nèi)第二次全面實(shí)施降準(zhǔn),繼續(xù)為銀行提供長期、穩(wěn)定的低成本資金,在增加銀行體系流動性的同時(shí)降低銀行資金成本,有助于提升銀行服務(wù)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的意愿和能力,鞏固降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本等政策效果,使銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)小微企業(yè)的行為更具持續(xù)性 。
“降準(zhǔn)之后,對銀行來說,流動性更加充裕,資金成本更低,信貸投放意愿和能力都將提升 。對企業(yè)來說,將更容易從銀行獲得貸款,貸款利率也有望進(jìn)一步下降,融資成本更低 ?!倍m抵赋?。
——房企資金壓力可更快得到緩解
時(shí)至年底,房企“價(jià)格戰(zhàn)”不斷上演的背后,是樓市愈發(fā)明顯的降溫 ?!敖禍?zhǔn)”帶來的市場流動性充裕,在一定程度上也利好樓市 。
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