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小米三次破發(fā)之際的一些思考 小米股價最新分析( 二 )


小米三次破發(fā)之際的一些思考 小米股價最新分析

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即:通過極致的供應(yīng)鏈管理,降低采購、生產(chǎn)端的成本 。
再通過線上(京東、小米商城等)、線下(小米之家)的直銷渠道,降低銷售費(fèi)用 。
盡管會有產(chǎn)品備貨不足、網(wǎng)點(diǎn)覆蓋不足等等導(dǎo)致經(jīng)常缺貨的負(fù)面影響,雷軍至今還背負(fù)著“猴王”的稱號,但毋庸置疑,這一套打法是成功的,小米火箭式的增長就是鐵證 。
但是,小米真的不需要渠道嗎?
在目前國內(nèi)市場環(huán)境下,只有部分對數(shù)碼科技感興趣的年輕男生對手機(jī)參數(shù)、性能了解到不需要觸摸實(shí)機(jī)就能完成購買的程度 。大多數(shù)消費(fèi)者會走到線下實(shí)體店購買手機(jī) 。
數(shù)據(jù)上也證明了這一點(diǎn),2021年國內(nèi)智能手機(jī)銷售70%以上是在線下完成的,2021年Oppo、Vivo的市占率大幅領(lǐng)先小米也是線下渠道的優(yōu)勢 。即便是蘋果和三星,在美國大部分銷售都是通過運(yùn)營商渠道完成的 。
所以小米的成功就在于創(chuàng)立初期非常精準(zhǔn)地瞄準(zhǔn)了這一小部分對數(shù)碼科技的“發(fā)燒”消費(fèi)者,并匹配了最契合的商業(yè)模式 。但是到了出貨量已經(jīng)穩(wěn)定位居全球前五這么一個大體量的小米,只靠線上和直銷是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的 。
盡管這樣與雷軍在招股書信中向渠道和流通的低效率開戰(zhàn)的初心相違背,但是未來小米的增長確實(shí)只能依賴線下渠道的擴(kuò)張 。小米在2019年開始大力發(fā)力渠道建設(shè),盧偉冰多次承諾要讓中國的每一個縣城都有“小米之家”,未來在全國要開30000家以上的小米之家 。
但是實(shí)際上進(jìn)展如何呢?小米對“小米之家”的定位和描述開始模糊和混淆 。
首先,小米官方對于“小米之家”的定位非常明確,小米之家是小米“直營”的客戶服務(wù)中心 。并在在2018年的招股說明書、2018年、2019年年報中都披露了全國小米之家的數(shù)量 。
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2018年底
2019年底
2020年底
2021年6月底
小米之家數(shù)量
586家
630家
3200家
7600家
2020年開始,“小米之家”數(shù)量開始了井噴,導(dǎo)致我們對數(shù)據(jù)非常的迷惑 。2019年底小米之家僅有600余家,到2021年3季報小米就正式宣布“小米之家”門店總數(shù)超過10000家,并在媒體上大幅宣傳 。
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9個月的時間開出7000多家直營店可能嗎?
小米在2020年年報中,在通常介紹小米之家的位置,罕見地并未直接披露門店數(shù)量,僅披露了覆蓋的范圍 。2020年年報中,僅披露“中國大陸零售店總數(shù)”為3200家 。
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而在2021年半年報中,又明確地提出:
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考慮到小米員工總數(shù)2萬多人,研發(fā)人員占比超45%,即非研發(fā)人員僅一萬余人,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能覆蓋10000家直營店所需要的銷售人員的數(shù)量 。
因此我理解,小米在披露小米之家數(shù)量的時候,經(jīng)歷了一個由直營店到零售店(包含授權(quán)經(jīng)銷商)的概念偷換 。實(shí)際上小米之家數(shù)量的井噴,意味著小米從去年開始大量拓展經(jīng)銷商渠道 。
查到網(wǎng)上數(shù)據(jù)顯示,到去年12月初,小米的線下門店數(shù)量已經(jīng)超過11600家,并且月增速新店數(shù)量達(dá)到了254家,在這一萬多家線下門店中,小米之家這類官方直營店的占比約為45% 。三年前,小米門店年增200多家,而今天,小米門店月增254家 。
同時期,華為線下門店數(shù)量約為9600多家,并且每月門店數(shù)量都在減少;vivo線下官方直銷門店數(shù)量約為5000家左右,兩個月內(nèi)新增店鋪數(shù)量約為274家 。


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